Ogni giorno, algoritmi di intelligenza artificiale eseguono miliardi di transazioni sui mercati finanziari globali in frazioni di secondo. Nessun essere umano potrebbe competere: le decisioni vengono prese in microsecondi, analizzando pattern invisibili a qualsiasi trader tradizionale. Benvenuti nel mondo del trading algoritmico.
Renaissance Technologies: il fondo che ha battuto tutti
Il caso più celebre è Renaissance Technologies, fondato dal matematico James Simons. Il suo fondo Medallion ha generato rendimenti medi del 66% annuo al lordo delle commissioni per oltre 30 anni — una performance che sfida le leggi della finanza tradizionale. Il segreto? Modelli matematici e AI che identificano pattern nascosti nei dati di mercato.
“I mercati sono rumorosi, ma dentro il rumore ci sono segnali. L’AI è il microscopio che ci permette di vederli.” — Jim Simons, fondatore di Renaissance Technologies
Oggi, il trading algoritmico rappresenta oltre il 70% del volume totale delle transazioni nelle borse americane. Fondi come Two Sigma, Citadel e D.E. Shaw impiegano più ingegneri informatici e data scientist che trader tradizionali.
L’AI predice i mercati?
Non esattamente. Ma i modelli di machine learning possono identificare correlazioni statistiche che sfuggono all’analisi umana. Analizzano simultaneamente dati di mercato, notizie, sentiment social media, dati satellitari (come le immagini dei parcheggi dei centri commerciali per predire vendite retail) e persino pattern metereologici.
L’AI di Bridgewater Associates, il più grande hedge fund del mondo, processa 100 miliardi di data points al giorno per generare le proprie strategie di investimento. Il fondatore Ray Dalio ha definito l’AI il “cambiamento più importante nella finanza dalla nascita dei computer”.
I rischi sistemici
Ma c’è un lato oscuro. I flash crash — crolli improvvisi e violenti causati da algoritmi che reagiscono a catena — sono una minaccia reale. Nel maggio 2010, il Dow Jones perse 1.000 punti in 5 minuti a causa di un feedback loop algoritmico. Nel 2024, episodi simili si sono ripetuti con frequenza crescente.
La domanda che preoccupa i regolatori è: cosa succede quando milioni di AI finanziarie prendono la stessa decisione nello stesso millisecondo? La risposta potrebbe essere il prossimo grande shock dei mercati globali.
